美股异动|SEA(SE.US)跌超13%,小摩大幅下调其目标价至至250美元

SEA（SE.US）股价2月14日跌超13% ，报1329美元
，摩根大通将其目标价从420美元大幅下调至250美元。 以下为详细分析：股价表现SEA（股票代码：SE.US）在2月14日（周一）出现显著下跌，盘中跌幅超过13% 。截至发稿时 ，股价报1329美元
，较前一交易日大幅走低
。

Sea（SE.US）股价跌超9%，报70.12美元 ，主要因其二季度财报表现未达市场预期，且绩后遭多家大行下调目标价。具体分析如下：二季度财报核心数据 总营收：同比增长29%至243亿美元
，但略低于市场预期的267亿美元 。

Sea（SE.US）2021年Q4营收同比增长107%超市场预期，但净亏损同比扩大 ，全年业绩呈现高增长与亏损并存态势
。以下是具体分析：Q4核心财务数据营收表现：Q4营收为322亿美元
，同比增长107%，远超市场预期的29亿美元。

美国银行（目标5000点）：2024年美股或先跌后涨 ，经历“恐慌”阶段后进入牛市 。

每天榜单-中概股 、教育股集体反弹,华润电力跌9%

〖壹〗
、美股中概股反弹：昨晚美股市场中
，中概股集体反弹，其中教育股表现尤为突出 ，好未来、高途等涨幅均达到20%。SE股票情况SE反弹：昨天SE股票反弹15%
，前日暴跌原因系印度封禁Sea旗下游戏，导致股价大幅波动
。

高瓴320亿持仓曝光!大举抄底阿里
、拼多多,清仓理想汽车,加仓硅料龙头...

〖壹〗、HHLR Advisors（高瓴旗下二级市场基金）2021年四季度美股持仓显示 ，理想汽车和SEA首次进入其前前十重仓股
，生物科技 、新能源及科技领域仍是核心投资方向，同时加大对A股、港股布局。

多家私募机构持股情况浮出水面,高毅、淡水泉喜欢这些个股

〖壹〗 、前三大重仓股：Sea Ltd：作为淡水泉的第一大重仓股 ，Sea Ltd是一家在东南亚地区具有广泛影响力的互联网企业，其业务涵盖电商
、数字支付、游戏等多个领域
，具有较高的成长潜力 。拼多多：拼多多也是淡水泉的重要持仓之一，与高毅资产不谋而合 ，显示出两家机构对拼多多商业模式的共同认可
。

〖贰〗 、其他持仓超10亿元个股：天山铝业
、华工科技、汤臣倍健 、中国联通
、智飞生物、中国巨石 、大全能源
、梅花生物、中兴通讯 、中国广核、舍得酒业。被多家私募重仓的个股汤臣倍健：持仓情况：被多家私募列为第一大重仓股
，去年四季度股价涨幅30% 。

〖叁〗
、AI概念股包括赛摩智能、佰奥智能 、荣科科技
、金盾股份、爱科科技 、观想科技
、泰尔股份、宏英智能 、科远智慧
、国华网安等
。淡水泉、正圆投资 、高毅资产等私募机构看好的AI股票有三花智控
、炬光科技、科德数控 、石头科技、华测检测
、日发精机、中控技术 、新产业
、协创数据等。

〖肆〗、例如，苏垦农发股价自2017年5月以来长期低迷 ，但2020年年报显示其营业总收入同比增长64%
，淡水泉因此果断出手 。其他持仓：淡水泉精选一期还出现在洁美科技 、歌尔股份
、濮阳惠成等7只个股的前十股东名单中，覆盖科技、消费等领域
。

Sea营收124亿美元?首次实现单季盈利的Sea该咋看?

Sea在2022财年营收达124亿美元 ，同比增长21%
，第四季度实现净利润2亿美元，同比增长166% ，首次实现单季盈利。对于首次实现单季盈利的Sea
，可从市场竞争 、资本市场态度
、长期发展策略等角度进行分析 。

072亿美元下降至011亿美元，总收入成本从16亿美元上升至22亿美元 ，对盈利能力产生了重大影响
。运营绩效 电子商务：电商平台Shopee表现强劲，季度订单、GMV和收入均创历史新高。然而
，调整后的EBITDA亏损扩大至2200万美元，主要是由于物流费用增加 。

核心困境：亏损持续扩大 ，游戏与电商业务增长承压电商业务：规模扩张但亏损未改善2021年三季度
，Shopee营收同比增长134%至15亿美元，占Sea总收入56% ，但每笔订单调整后损失率仍为0.41美元
，环比同比均无显著改善。李小冬坚持“亏损是扩张必要成本 ”的策略，认为电商需通过规模效应实现盈利
。

业务分析业务构成Sea的业务主要为数码娱乐 ，电子商务和数字金融服务。

Shopee母公司Sea集团2025年第一季度财报显示营收利润双增长
，全年GMV增长目标定为20% 。以下是具体分析：整体财务表现Sea集团GAAP总收入同比增长260%至48亿美元，总毛利同比大涨49%至22亿美元 ，净利润从去年同期亏损0.23亿美元转为盈利108亿美元
，经调整核心利润达465亿美元（去年同期亏损011亿美元）
。